<<返回上一页

高盛腐烂的交易季是华尔街熟悉的气味

发布时间:2017-03-15 03:01:25来源:未知点击:

(路透社) - 近年来,大华尔街银行花费了数十亿美元和无数工时,将其交易柜台从对冲基金转变为自营账户交易,转向做市场的企业,根据客户的需求提供价格交易商和风险经理本周告诉路透社高盛集团(GSN)表示,2008年金融危机后的改革促使商业模式的转变几乎没有阻止银行遭受重大损失第二季度业绩从去年同期的372美元上升至每股395美元,也包括其作为上市公司历史上最糟糕的商品交易季度,促使该银行股票在过去两年中下跌28%基于对客户需求的错误预期的不良库存状况部分归咎于首席财务官Marty Chavez说在解释交易收入下降时,Cha Vez将这项业务与需要在其货架上存放正确产品的商店进行了比较他说,还必须能够吸收客户所销售的产品并创造他们可能想要的新产品他说,将风险管理称为“艺术与科学”交易高盛并非孤军奋战近年来,包括摩根大通(JPMN),花旗集团(CN),巴克莱银行(BARCL)和德意志银行(DBKGnDE)在内的银行都遭受了汇率波动,利率头寸或误导的损失债券市场押注“寻找与您正在寻找的完全相同资产的现成买家和卖家并不总是那么容易,”花旗集团前风险经理克利福德罗西表示,“可能存在时间问题 - 就像音乐椅和做市商最终可能会持有剩余的东西“根据所谓的沃尔克规则,旨在限制自营交易,银行现在需要证明他们只持有足够的库存以满足”合理预期的需求r-term demand“该规则是为应对2008年金融危机而实施的,当时华尔街银行通过自己的资金进行投机性赌注助长了抵押贷款市场的问题但沃尔克规则的一个意想不到的后果就是在某些方面消耗流动性市场,这使得银行为客户提供库存或管理自身风险变得更加昂贵和困难新的规则定义银行必须持有的资本数量使得他们持有某些类型的资产成本更高,而且很长一段时间一些市场的低波动性使得衡量交易活动何时会突然上升变得更加棘手2015年初瑞士法郎意外收益造成花旗集团和巴克莱的损失,路透社报道上个季度德意志银行亏损6000万美元据彭博社报道,摩根大通在2012年与信用违约互换相关的臭名昭着的“伦敦鲸”交易中损失了数十亿美元的错误通胀赌注在2013年底,高盛被不良货币押注所焚烧为了防止这种损失,银行开发了软件算法来预测市场方向,设置技术,以便交易者不会违反风险限制,聘请更多风险管理人员,并获得授权他们对经销商的决策提出质疑根据咨询公司Opimas的说法,去年全球银行在管理和合规系统以及人员方面的支出超过1000亿美元但最终,这些投资可能在上个季度高盛面临的情况下证明是徒劳的倒闭,其他市场的波动性一直处于历史低位,客户活动下降意外的趋势导致该银行自己的商品研究分析师在6月29日的报告中提出“我们(以及市场)如此错误”“投掷更多的美元和风险管理人员并不一定意味着华尔街的交易风险较小,或者它被妥善控制,“s波士顿大学商学院教授马克·威廉姆斯(Mark Williams)专注于银行风险管理高盛一直以其风险管理人员的独立性和权力而自豪高风险管理人员以质疑高飞的交易者而不用担心报复而闻名有助于高盛成为最赚钱的华尔街银行之一,同时避免在2008年金融危机爆发前困扰竞争对手的许多陷阱 3月,高盛通过将其转变为一个独立的部门,让风险管理团队更加突出一些银行分析师愿意让高盛休息,因为其业绩记录“这是业务的本质,”奥本海默分析师Chris Kotowski说道如果它产生巨大的巨额亏损,损害资本比率并危及公司,或者他们养成了习惯,