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独家:高盛(Goldman Sachs)退出ETF主导市场

发布时间:2017-06-08 02:03:03来源:未知点击:

纽约(路透社) - 高盛集团(Goldman Sachs Group Inc)正大幅回调交易,这有助于支持快速增长的美国交易所交易基金的使用,让小型公司有机会抢占市场份额高盛告诉基金提供商它正在缩减其市场份额根据披露,基金经理和其他交易公司本月作为LMM运营的相对较高的监管和其他成本,作为ETF顶级主要做市商(LMM)的角色已经削减了它支持的基金数量一些人表示,高盛的一位发言人拒绝就该银行的做市业务发表评论此举,标志着许多资产市场远离传统经纪商的转变,这一举动凸显了高盛的回调经销商面向规模较小,注重电子化的新兴企业LMM对于保持ETF顺利交易至关重要而经纪商 - 经销商通常可以随意交易,公司充当L MM必须始终在其指定的ETF中提供有竞争力的买入和卖出报价,并且他们会收到交易费用的回扣有些还为基金提供启动融资.LMM冒一些自有资金购买和出售ETF以帮助维持他们的资金流动性与规模较小的竞争对手不同,像高盛这样的大银行受到监管机构的严格资本要求,使得它们在已经低利润的业务成本方面处于劣势ETF在今年上半年吸引了全球创纪录的3480亿美元根据研究服务机构ETFGI LLP的数据,与去年同期的1230亿美元相比,尽管ETF增长迅猛,但将LMM业务转变为高利润率业务可能很困难市场制造与技术业务一样多交易企业,涉及在一瞬间为持有数十种股票或债券的基金寻找合适的价格,同时进行其他交易以管理风险一位业内资深人士称他的业务是“全天刮掉几分钱”高盛继续通过其资产管理部门发行自己的ETF作为优先事项,但是,即使它从提供基础设施以保持这些基金交易的步骤,自去年以来,根据纽约证券交易所高盛发布的文件,纽约证券交易所高盛不再是主要ETF的主要做市商,包括价值780亿美元的iShares MSCI EAFE ETF,140亿美元,由高盛作为LMM在洲际交易所公司纽约证券交易所Arca交易场所支持的ETF已从380下跌至178根据纽约证券交易所数据,古根海姆标准普尔500等值ETF和80亿美元WisdomTree日本对冲股票基金纽约证券交易所Arca是ETF数量最多的交易所上市数量其他交易所提供类似的计划以鼓励市场制作Bill Belden,Guggenheim ETF业务发展负责人投资称,截至上个月,高盛不再是其ETF的主要做市商,“因为他们已基本走出市场LMM业务“高盛继续成为ETF交易的一股力量,即使它退出交易所的LMM交易它在第二季度末持有9%的美国ETF交易市场份额,比去年同期增长约20%根据纽约证券交易所Arca和纳斯达克一家高管竞争对手的交易所成交量,不愿透露姓名的银行表示,该银行“有一本非常有吸引力的转让书”,并称“对交易所交易产品的需求很高”高盛正在放弃“鲜为人知但经验丰富的交易公司,包括总部位于纽约的简街集团有限责任公司和阿姆斯特丹IMC BV的子公司,已经收购了一些高盛以前的LMM任务,纽约证券交易所数据显示尽管高盛退出,一些银行拥有的交易业务看到了该业务的价值,例如RBC Capital Markets,加拿大皇家银行的一部分,已加入新的LMM角色纽约证券交易所ETF负责人Douglas Yones表示,一些流动性提供商“缩小了他们的存在,它为更多公司进入市场敞开了大门,取得了积极成果”高盛报告第二季度整体交易收入为310亿美元,比去年同期下降17%自首席执行官劳埃德·布兰克费恩(Lloyd Blankfein)掌舵银行以来一年中最糟糕的一年开始这一银行曾经大规模的LMM特许经营权部分是其6美元的继承权2000年9月收购了Spear Leeds&Kellogg LP的50亿美元,该公司在20世纪90年代初担任首个在美国上市的ETF SPDR标准普尔500指数的领导者2014年,高盛写下了市场营销业务的价值,包括其ETF引领市场制造权,并在Trevor Hunnicutt将一些相关交易业务出售给IMC报告时,